投资银行部工作总结

投资银行部工作总结集锦。

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投资银行部工作总结 篇1

投资银行业务在金融行业中扮演着重要的角色。作为金融市场的重要参与者之一，投资银行为客户提供并执行各种金融交易，包括股票发行、债券发行、并购、私募股权和交易结构等。以下是一份对投资银行业务工作的总结。

投资银行业务要求我们具备深入的金融知识和技能。在这个行业中，了解金融市场的运作原理以及各种金融产品的特点是至关重要的。我们需要对股票、债券、衍生品等不同类型的金融工具有全面的了解，并能够为客户提供专业的建议和解决方案。

投资银行业务需要我们具备良好的分析和决策能力。在执行各种金融交易时，我们需要准确地评估风险和回报，并做出明智的决策。这需要我们对市场趋势和相关政策有敏锐的洞察力，能够及时调整投资组合并提供符合客户需求的解决方案。

投资银行业务还要求我们具备出色的沟通和人际交往能力。作为金融交易的中介者，我们需要与客户、其他金融机构和政府监管机构保持良好的合作关系。我们要能够清晰地表达自己的观点，并协调不同利益相关者之间的关系，确保交易的顺利进行。

另外，投资银行业务还要求我们具备高度的责任心和专业道德。在金融市场中，我们经常处理大量的敏感信息和巨额的交易金额。因此，我们必须保持严格的机密性，并始终遵守相关的法律和规定。我们要能够抵御各种诱惑和冲动，保持良好的职业操守，始终以客户的利益为优先。

投资银行业务需要我们具备团队合作精神和适应能力。在金融市场上，我们通常需要与各种专业人士合作，如律师、会计师、交易员等。我们要能够有效地与他们沟通，并协调各方的力量，确保交易能够成功完成。

小编认为，投资银行业务是一项充满挑战和机遇的工作。通过不断学习和发展自己的技能，我们能够在这个竞争激烈的行业中脱颖而出，并取得良好的职业发展。但无论如何，我们都必须时刻保持谦逊和学习的心态，不断完善自己，以提供更好的服务和价值给客户和金融市场。

投资银行部工作总结 篇2

xx年度个人工作总结本人于xx年7月成为XX证券投行总部的员工，并在10月完成转正。感谢公司领导的信任和各位前辈一直以来的帮助和指导，比较顺利的完成了从学生到证券从业人员的转变。xx年入职后的工作情况如下: 一、xx年工作回顾

（一）XX项目（IPO） 1、项目状态:进行中；

2、主要工作：（1）负责合并范围的采购付款核查、资金循环核查和费用核查等的财务专项核查工作；（2）跟进上市整改事项；（3）听从领导安排、配合同事完成其他项目相关工作；

（二）XX项目（IPO） 1、项目状态:已中止；

2、主要工作：配合完成xx年补中报相关工作，包括更新招股说明书董监高及公司治理章节、财务分析部分和完成部分财务专项核查工作。

（三）XX项目（新三板） 1、项目状态:进行中；

2、主要工作：负责财务部分尽职调查和分析工作，配合同事完成其他挂牌申请所需文件和资料。

（四）其他

配合同事完成XX非公开发行xx年度持续督导现场检查工作并出具现场检查报告；在领导和同事指导下提供XX公司资产证券化初步思路。

二、存在的不足及改进措施

1、缺少对项目的整体认知：此前做项目时只关注具体需要做什么工作，较少关注项目的意义、后续资本运作潜力和项目特点等；缺少关注公司内各部门联合能为客户提供的服务和创造的价值，也没有尝试积累该方面的资源，没有尝试与公司其他部门同事沟通；缺少对保荐业务流程和项目整体情况的认识。

提前了解工作安排，持续积累项目所处行业的发展情况和行业内公司存在的特殊情况，做好案例方面的积累；有机会时多跟公司其他部门有效沟通。

2、专业能力和知识水平亟需提高，对法律法规的熟悉范围局限于自己负责的部分，没有熟悉和掌握保荐业务整体知识框架和积累行业案例、相关事项案例，需要增强个人专业素质以满足自身工作需要和客户需求。

要多把个人时间转换成工作状态，在新入行的积累阶段，多关注专业相关讯息和工作相关案例，努力通过剩余3门CPA考试和熟悉保荐业务整体知识，在工作间隙学习保代考试资料。

3、综合素质需要提高，多跟领导和部门内前辈学习，少说话多做事。

三、xx年工作计划

（一）完成XX项目申报工作

XX初步计划在xx年2月下旬提交内核，xx年3月上旬完成内核工作，走完内部流程后，在3月中下旬制作材料和进行申报。

xx年2月中旬至3月中下旬部分时间需要完成嘉博申报相关工作。 （二）XX项目补充年报材料

XX初步计划在xx年2月下旬进场进行补充年报材料的准备工作，包括收集材料、进行财务专项核查和进行函证工作等，xx年3月完成内核工作和走完内部流程后，在3月底至北京制作材料和进行申报。

xx年2月下旬至3月下旬部分时间需要进行XX补充年报相关工作。 （三）跟进XXIPO项目

xx年第一季度需要跟进XX年审工作。年审结束后配合其他同事持续跟进XX上市整改事项和收集申报所需材料。

（四）其他项目和学习计划

XX股份xx年非公开发行的持续督导工作已完成，待年报出具后需要几天时间完成持续督导年度报告和持续督导总结报告；完成领导安排的其他工作；抓紧准备CPA考试和保荐代表人考试。

四、入职后的感受

作为新入行的投行新成员，目前比较深的感触是可以先不要太计较个人在项目中业绩方面的得失，而是多计较个人在经验和能力方面是否有所得。每一个项目对于我而言都具有挑战性，抓住机会多了解项目都可以中获得经验，才会对以后的工作产生正面的影响。

投资银行部工作总结 篇3

投资银行业务是金融行业中重要的组成部分，拥有深远的影响力和巨大的潜力。在过去的一段时间里，我有幸参与了投资银行业务的相关工作，并积累了一些宝贵的经验。在这篇文章中，我将详细介绍我在投资银行业务工作中的所见所闻，并总结出一些重要的经验教训。

我将介绍投资银行业务的基本概念。投资银行是指以发行证券、承销、交易、咨询等为主要业务的银行，其目标是为客户提供融资和投资服务。投资银行扮演着资本市场的重要中介角色，通过收集和整理市场信息，为客户提供投资建议，并帮助企业和政府筹措资金。

我将详细介绍投资银行业务中的几个重要环节。首先是投资银行的承销业务。承销业务是投资银行的核心业务之一，它涉及到证券的发行、销售和分配。作为承销商，投资银行负责帮助公共和私人企业发行股票、债券和其他金融工具，并将这些证券出售给投资者。承销业务需要对市场进行全面的分析，了解投资者需求，并制定相应的营销策略。在我参与的项目中，我学会了如何评估市场需求，分析行业趋势，并帮助客户确定最佳的发行方案。

其次是投资银行的交易业务。交易业务包括股票、债券、衍生品等金融产品的买卖和交易。在这个环节中，投资银行的角色类似于交易经纪人，他们负责为客户提供交易策略、买卖建议，并执行交易指令。在我参与的交易项目中，我有机会与投资经理合作，执行交易指令，分析市场动态，并及时向客户提供交易建议。通过这个过程，我学会了如何分析市场波动，控制风险，并为客户提供高质量的交易服务。

另一个重要的投资银行业务是咨询业务。咨询业务主要包括企业并购、重组、估值等业务，在这个环节中，投资银行担任财务顾问的角色，为客户提供专业的咨询建议，并协助客户完成重要的交易和业务决策。在我的咨询项目中，我有机会与客户密切合作，了解他们的业务需求，分析企业价值，并制定相应的并购和重组方案。通过这个过程，我学会了如何进行尽职调查，并与不同利益相关方进行协调和沟通。

我将总结一些在投资银行业务工作中学到的经验教训。专业知识是非常重要的。投资银行业务要求广泛的金融知识和技能，包括财务分析、市场分析、法律法规等方面。只有不断学习和提升自己的能力，才能更好地服务客户。团队合作是取得成功的关键。在投资银行业务中，经常需要与不同的团队和利益相关方合作，只有通过良好的团队协作，才能达成共同的目标。创新和适应性是必不可少的。投资银行业务的竞争激烈，市场环境变化快速，只有具备创新思维和适应能力，才能在激烈的竞争中立于不败之地。

投资银行业务是一项具有挑战性和机遇的工作。通过参与投资银行业务工作，我学到了很多经验和知识，并赢得了宝贵的职业机会。我相信，只要不断学习和努力，我将能够在投资银行业务领域取得更大的成就。

投资银行部工作总结 篇4

企业上市与证券投资银行合作工作汇报范文

有关企业与我行合作的项目，从我们自身的角度来看，有助于银行快速发展，为了合作的顺利进行，现将我行一些基本情况作如下汇报。

一证券投资银行运行和资产情况

从目前我们掌握的数据来看，我行发展至今已有多年，从无到有，从小到大，规模日益壮大。多年至年，是我行的探索发展阶段，据统计，共完成了只新股首发、只配股的主承销项目，为企业募集资金亿元，其中为省企业募集资金亿元。

多年是我行的转折年，这一年共计完成了只配股、只新股首发的主承销项目，实现了全国券商排名中配股承销家数第名、新股承销家数第名、为客户筹集资金第名、上市推荐家数第名的出色业绩。在多年中国证券业协会公布的主承销商信誉积分排名中列第位。

年-年是我行走向成熟和平稳发展的年。年开始资本市场的发行制度改为核准制下的通道制，银行拥有了条主承销项目通道，位列同类券商之首。多年完成只配股主承销项目，在全国券商排名中配股主承销次数排名列第位，推荐上市项目家数排名列第位。多年-多年共计完成只新股首发的主承销项目，实现募集资金亿元。

2009年，我行对新股发行询价制度准备充分，确保了和份顺利发行，也使股份成为停止新股发行前的最后一只成功发行的新股。只新股的发行占多年中小企业板新股发行总数的%。这一年，行里在全国券商主承销项目排名中，按承销家数排名并列第，主承销项目综合排名列第，募集资金排名第。

二、证券投资银行具有的独特优势

第一，从地域划分来看，经过几年的发展，我行的业务和客户已经实现了“冲出、走向全国”的战略目标。-多年,银行主要承做包括、、、、配股工作，累计实现募集资金亿元，其中为省企业实现募集资金亿元,基本围绕省内开展承销业务，占我行累计实现募集资金的%。-多年，我行逐渐开拓省外市场，挖掘潜力客户，并卓有成效。这年中，我行承做家主承销项目，包括、、的配股和、、、的新股发行工作。这些客户主要集中在、、、等地区，并建立了良好的市场基础和口碑。

第二，从客户类型看，我行的客户逐渐显现出从国有企业向民营企业转化的趁势。近多年，我行主承销的'新股发行项目中、、、、等均属于民营企业，占主承销项目总数的%。

第三，从客户的规模来看，主要为中小企业且在行业中属于龙头地位的企业。如是产业的龙头企业、是的上市公司，是国内生产和销售规模最大、产品种类最齐全的生产和销售企业。

第四，从业务品种来看，由传统的承销融资业务逐渐向创新业务等业务拓展，逐步实现业务品种多样化。多年成功完成了集团与并购项目。它的成功不仅将成为证券市场具有划时代意义的项目，而且对于我行而言，是战略上的一次重大突破，标志着我行的投资银行业务成功地实现了拓展业务领域的战略目标。我行在注重业务创新的基础上，适应形势，抓住机遇，紧跟市场脉搏，对市场上出现的业务新品种，积极参与，抢占新业务的市场占有率。截止月中旬，我行完成股改项目家，已进行股改流程的家，还有部分储备的股改项目。

第五，从客户关系上看，逐渐将工作重心从重发行家数，转移到对企业(客户)培育上来，注重服务质量，培育核心客户，形成对客户的一揽子服务。如、、、等从首发或再融资项目的合作，到股权分置改革等一系列财务顾问项目的合作,培育出了核心客户群体，与客户建立起战略合作伙伴关系，促进投行与企业在合理分工下的共同发展。

总之，根据目前我行和企业的实际调研情况，双方具有进一步合作的空间，企业上市后，将会发展更加迅速，实力将得到进一步的提升。

投资银行部工作总结 篇5

资料整理不保证是全部重点，拿到资料的同学自行判断

投资银行:投资银行主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 在中国，投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司、中信证券、投资银行在线等。

证券承销:证券承销是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。它是证券经营机构最基础的业务活动之一。

兼并:兼并是指通过产权的有偿转让，把其他企业并入本企业或企业集团中，使被兼并的企业失去法人资格或改变法人实 体的经济行为。

收购一家公司通过购买目标公司多数或者全部股份的方式来控制另一家公司

风险投资:简称是VC在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。

资产证券化:是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。

公开发行:指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券。在公募发行情况下。所有合法的社会投资者都可以参加认购。

私募发行:又称不公开发行或内部发行，是指面向少数特定的投资人发行证券的方式

溢价发行:是指发行人按高于面额的价格发行股票，因此可使公司用较少的股份筹集到较多的资金，同时还可降低筹资成本。溢价发行又可分为时价发行和中间价发行两种方式。 折价发行:又称低价发行，是指以低于面额的价格出售新股，即按面额打一定折扣后发行股票，折扣的大小主要取决于发行公司的业绩和承销商的能力。 平价发行:是指发行人以票面金额作为发行价格

注册制:即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，以美国联邦证券法为代表。它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，以招股说明书为核心。

核准制:即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的公司法为代表。依照证券发行核准制的要求，证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。

保荐制度:由保荐人（券商）对发行人发行证券进行推荐和辅导，并核实公司发行文件中所载资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任。 债券信用评级:是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。

市价委托:指投资者对委托券商成交的股票价格没有限制条件，只要求立即按当前的市价成交就可以。

限价委托:客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格作出限定，

止损委托:要求经纪人在市场价格达到一定水平时，立即以市价或以限价按客户指定的数量买进或卖出，目的在于保护客户已获得的利润。

做市商:是通过提供买卖报价为金融产品制造市场的证券商.做市商制度,就是以做市商报价形成交易价格、驱动交易发展的证券交易方式。

协议收购:协议收购是一种收购方式依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股票持有人以协议方式进行股权转让的收购。要约收购南

善意收购:当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议。彻底的善意收购建议由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公开披露。

敌意收购:又称恶意收购，是指收购公司在未经目标公司董事会允许，不管对方是否同意的情况下，所进行的收购活动。当事双方采用各种攻防策略完成收购行为，并希望取得控制性股权，成为大股东。当中，双方强烈的对抗性是其基本特点。除非目标公司的股票流通量高可以容易在市场上吸纳，否则收购困难。敌意收购可能引致突袭收购。进行敌意收购的收购公司一般被称作“黑衣骑士”。

横向收购:对同行业一家或多家公司进行收购。收购方主动购买目标公司的股权或资产，最终实现对其控制。兼并完成后目标公司的法律地位不复存在，与收购方组成一家更大的公司。 纵向合并:是指生产的产品或提供的功务具有内在联系的企业间的合并，亦称垂直式合并。生产的产品或提供的功务具有内在联系的企业间的合并。参与合并的各家企业，其产品相互配套，或有一定的内在联系，形成供产销一条龙；或期提供的劳务具有前后的联系。

混合收购:混合收购是公司的收购方式之一，又称为复合收购，是指生产和经营彼此没有关联的产品或服务的公司之间发生的收购行为，发起混合收购的收购人以现金、股票和债券等作为对价取得目标公司的股权从而实现对目标公司的控制。

风险投资:广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。

二版市场板市场:又名创业板市场，也有的国家叫自动报价市场、自动柜台交易市场、高科技板证券市场等，它是专门为 中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场。 资产证券化是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。

信用评级:又称资信评级，是一种社会中介服务为社会提供资信信息，或为单位自身提供决策参考。

上市保荐制度：由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，不仅承担上市后持续督导的责任，还将责任落实到个人。

保荐人：就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人适合上市、上市文件的准确完整以及董事知悉自身责任义务等负有保证责任，保荐人的责任被法定延续到公司上市后的若干年之内。

买空交易：也叫保证金购买，即客户借入购买额外证券的资金由经纪人提供。即“价格看涨，先买后卖，低进高出”。 卖空交易：当投资者预期某种证券价格将下跌时，可以通过交纳一部分保证金向证券商借入证券并同时卖出，等价格跌倒一定程度后再买回同样证券交还证券商，以牟取价差。即“价格看跌，先卖后买，高出低进”。

做市商：在二级市场上不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受投资者的买卖要求，以自有资金和证券与投资者进行交易的证券自营商。这种以做市商为中介人组织证券买卖的交易方式，就是做市商机制。 风险投资：是指投资人将风险资本投向刚刚成立或快速成长的未上市的高新技术企业，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。 资产证券化:是指把缺乏流动性，但具有未来现金流的应收账教等资产汇集起来，通过结构性重组，将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融通资金的过程.投行主要功能：（1）金融中介（2）构建市场 （3）财务顾问 （4）信息供给 （5）风险管理 （6）理财服务。 投行主要业务：（1）证券承销（主要工作有：1.就证券发行种类、发行条件和时间提出建议，帮助设计、策划，提供咨询服务 2.与发行人签订协议并按协议条件从发行人处购买证券，分承销，包销，代销，余额包销四种 3.向公众分销） （2）证券交易 （3）证券私募 （4）兼并与收购 （5）资产管理 （6）商人银行业务 （7）风险投资 （8）资产证券化 （9）金融衍生工具的交易与创设。 承销方式：竞价（投标）承销：主要包括价格招标（用于贴现债券的发行）和收益率招标（用于附息债券的发行）方式。收益率招标：发行人公布发行条件和中标规则，邀请承销商投标。由各投标人报出对发行的证券的收益率和希望购买的数额；再按照投标人所报的收益率由低到高配售证券。分为荷兰式拍卖（单一价格拍卖）和美国式拍卖（多重价格拍卖）。 价格招标：按各投标人所报出的买价由高到低的顺序中标，直到满足预定发行额为止。

股票发行管理制度：注册制：发行人在准备公开发行股票时必须依法公开各种资料，准确向证券主管机构申请注册。只要发行人不违反信息公开原则，即应准予注册，发行人的发行权无须由国家授予。核准制：发行时不仅要公开信息，而且必须符合公司法及证券管理法律法规规定的必备条件，证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。 决定股票发行价格的主要因素：（1）公司业绩及预期增长表现 （2）行业特征 （3）股票市场状况 （4）股票售后市场运作。 证券买卖委托指令的类别：（1）市价委托。消除了因价格限制不能成交时所产生的价格风险，同时投资者也将承担价格朝不利方向变动产生的风险。一般卖出时使用。（2）限价委托：对买卖价格作出限定，即在买入股票时限定一个最高价，只允许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交；卖出股票时，限定一个最低价，只允许证券经纪人按其规定的最低价或高于最低价的价格成交。此方式利于投资者谋求最大利益。（3）止损委托：要求经纪人在市场价格达到一定水平时，立即以市价或以限价按客户指定的数量买进或卖出，目的在于保护客户已获得的利润。 做市商类型：（1）多元做市商业务，以纳斯达克市场最为著名，是一种竞争性制度，做市商必须拥有一定数量的自有资金参与做事的证券头寸，才能与投资者进行交易。做市商之间的竞争产生了每只证券的价格。（2）专营商：以纽约股票交易所区别世界上其他证券交易所的重要特征之一。也称单一做市商，他是唯一可以根据市场状况使用自己的账户报价的交易商。每只股票均由交易所指定一个专营商负责，但每个专营商可负责多只股票的专营事务。 上市公司的私有化方式：（1）管理层收购（MBO）。由管理层自行收购本公司发行在外的股票，目的为了防止他人的接管。特点：管理层是收购主体；MBO/LBO通常相结合；MBO的目的是为了获得企业的控制权（2）杠杆收购（LBO）。非上市公司通常由一个小的外部投资者集团来提供资金。他们主要通过大量的债务融资，收购公众持股公司所有的股票或资产，这样的交易就被称为LBO。特点：高杠杆性；特殊的资本结构（股权资本占很小比例）；高风险与高收益并存。

企业并购的负面效应：1.收购成本高 2.难以准确的对目标企业进行估价和预测 3.组织、文化冲突可能断送并购的成果 4.伴随不必要的附属业务，业务繁杂。 投资基金性质：（1）一种金融中介机构 （2）一种信托投资方式 （3）一种投资工具。 投资基金的特征：（1）共同投资 （2）专家理财 （3）分散化投资 （4）共享收益。 按基金份额可否赎回分类：开放式基金和封闭式基金 比较：（1）发展历史不同：封闭式基金早于开放式基金，但目前开放式基金逐渐取得主流地位 （2）基金份额总额的固定性不同 （3）基金单位的交易方式不同：封闭式基金在刚发起设立的时候投资者可以向基金管理公司按规定价格购买，封闭期内，只能通过经纪商在交易市场上按市价购买；开放式基金随时可直接向基金管理公司申购或赎回基金，一般不进入证券交易所交易。（4）基金单位的买卖价格形成方式不同：开放式的买卖价格直接反映其基金单位资产净值，不会出现折价现象；封闭式的买卖价格却随时根据市场供求关系变化而变化（5）基金的运作管理方式不同：开放式可随时追加资本，封闭式则不可赎回。

风险投资的特点：1）管理高风险以获取高收益的投资 2）主动参与管理型的专业投资。 投行参与风投的方式：1）直接参与自己发起建立风投基金，并成立专门的分支机构作为普通合伙人进行管理；2）只作为中介机构为风投提供金融服务，如帮助风投家进行风投基金的融资等。

投行参与风投的风险：（1）运营风险 2）对于高财务杠杆的投行投资风投容易引发财务危机。 风险资本的退出方式：（1）首次公开发行即IPO，风投家可以在证券市场上出手风险企业的股份以收回投资，最重要的退出方式；（2）并购：一般并购：一般意义上的兼并收购；二级出售：由另一家风险投资机构收购，接手二期的投资；股票回购：风险企业的创业家或管理层回购风险家持有的股份。（3）清算和破产。 风险企业在二板市场上市的优缺点：（1）二板市场的多次筹资功能可以满足风险企业发展过程中对资金的后续需求。（2）在二板市场IPO可以提高企业的知名度和信誉度。（3）其经营管理要符合市场规范并接受市场监督，有利于企业进一步发展。（4）对投行，可以利用二板市场实现资本退出。 发行后保荐人的职责：保荐人可以在指定的期间内在二级市场上竞价购买新发行的股票以稳定市场价格。其次，在企业上市后，继续承担保荐责任，在持续信息披露、关联交易和管理层承诺等方面履行“看护者”责任。再次，为上市公司和投资者提供持续的股票研究方面的支持，以提高投资者的投资热情和活跃股票交易。最后，协助上市公司和投资者建立和维系良好的关系。

二板市场做市商的作用：（1）提高市场运作效率 （2）创业板市场稳定的维持 （3）提高市场流动性 （4）保持股价连续性 （5）有利于实际价格回归真实价格，减少泡沫。

资产证券化的特征：（1）资产必须具备一定的同质性，未来产生可预测且稳定的现金流量，或有明确约定的支付模式，这种约定必须是契约性质的。（2）有良好的信用记录，违约率低。（3）本息的偿还完全分摊于整个资产存续期内。（4）资产的债务人或贷款的借款人有广泛的地域和人口统计分布。（5）资产的抵押物有较高的清算价值或对债务人的效用很高。（6）有可理解的信用特征。（7）资产的平均偿还期至少为一年。 资产证券化融资方式的特点：（1）一种结构型的融资方式 （2）一种收入导向型的融资方式 （3）一种表外融资方式 （4）一种低成本的融资方式 （5）一种的风险的融资方式。 资产证券化的参与者：发起人，服务人，发行人，承销商，信用评级机构，信用增级机构，受托管理人，投资人

创业板市场的特性 前瞻性市场上市标准低 发行量和盈利都没有严格的限制，高风险市场，针对熟悉投资的个人投资者与机构投资者 资产证券化对发起人的意义：资产证券化为企业创造了一种新的融资方式。资产证券化是企业改善财务指标的一个有效途径。资产证券化有助于发起人进行资产负债管理。 资产证券化增加了发起人的收入，提高了资本收益率。

对投资者的意义：资产证券化为投资者提供了一种更安全的投资方式，资产证券化使投资者容易突破某些投资限制

对金融市场的意义：优化了金融市场上资源的配置。 资产证券化的出现将使金融活动出现强市场化融资趋势

我国开展资产证券化的意义：赋予传统金融资产一定的流动性，通过金融资产证券化的运作，则可以盘活银行的大量资产，提高银行的信贷能力和资产周转率，分散金融机构的经营风险，可以将金融机构的风险转移到投资者，促进商业银行经营效率的提高，有助于解决银行存短贷长的矛盾，有利于推进我国资本市场的发展，有利于盘活银行不良资产 ；有利于推进我国不动产市场的发展；有利于优化国企资本结构.并购是兼并和收购的合称，兼并(Merger)或称合并是指两家或更多的独立的企业、公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收另一家或更多的公司，多个法人变成一个法人。 收购(Acquisition)是指一家公司通过购买其他公司资产、股权或承担债务等方式，取得目标公司一定控制权，以实现一定经济目的的经济行为。可以分为资产收购和股份收购。 兼并与收购的区别：

1、兼并以现金购买、债务转移为主要交易条件，获得被兼并企业的全部业务和资产，并承担全部债务和责任。收购则是以所占有企业股份份额达到控股为依据，实现对被收购企业的产权占有的。

2、兼并是兼并企业被兼并企业作为经济实体已不复存在；而收购中被收购企业的经济实体依然存在。

3、兼并范围较广，可兼并上市或非上市公司；而收购一般发生在股票市场中，被收购企业的目标一般是上市公司。4兼并发生后，其资产一般需要重新组合、调整；而收购是以股票市场为中介的，收购后，企业变化形式比较平和。 信用增级方式：第三方担保，超额抵押，对发行人追索权，优先或附属证券结构，现金储备 并购的财务协同效应：财务协同效应主要是指并购给企业在财务方面带来的种种效益，这种效益的取得不是由于效率的提高而引起的，而是由于税法，会计处理惯例以及证劵交易等内在规定的作用而产生的效益。主要表现在 通过并购实现合理避税的目的。企业可以利用税法中亏损延递条款来达到合理避税的目的，买方企业不是将被并购企业的股票直接转换为新的股票，而是先将他们转换为可转换债券，过一段时间后再将它们转换为普通股票。 并购的经营协同效应：1.所谓协同效应即1+1>2的效应。2.企业可以通过并购对工厂的资产进行补充和调整，达到最佳经济规模的要求，节省管理费用、营销费用，使工厂保持尽可能低的生产成本。3.通过纵向并购，能有效解决由于专业化引起的各生产流程的分离，减少生产过程中的环节分离，降低操作成本、运输成本。4.增强企业对市场的控制能力，获得某种形式的垄断。

决定股票发行价格的主要因素:1.公司业绩及预期增长表现。发行公司的业绩及预期增长率是决定公司投资价值的主要因素。2行业特征。发行公司所处行业的发展前景会影响公司的业绩及增长性，从而影响投资者对发行公司的价值的评估和投资收益的预期。在决定股票发行价格时，需要考虑不同行业的特征及发展前景。3.股票的市场状态。股票的发行定价与当前股市环境有关，即股票发行时二级市场的股票价格水平直接影响到一级市场股票的发行定价。4.股票发行数量5.股票售后市场运作。股票发行价格将影响股票上市后的市场表现，进而影响发行公司和承销商的声誉以及在二级市场上的运作。6.政策因素

做市商功能：1.通过提供即时性的交易来增强证券市场的流动性，提高了市场效率。2.做市商能向市场提供更可靠的价格信息，并维持证券价格短期的平稳，减缓二级市场的价格波动。3。做市商在某类市场结构中充当拍卖师，维护市场运行的秩序和公正。 投行在资产证券化中的作用：（1）充当资产担保证券的承销商 （2）充当咨询顾问 （3）创设特殊目的实体 （4）为证券提供信用增级 （5）担任受托管理人 （6）自身作为资产担保证券的投资者。 二板市场的特点：（1）主要目的在于为中小企业特别是高科技企业提供融资渠道。（2）上市企业的整体风险较大。（3）以机构投资者为市场主体。（4）严格的信息披露制度。（5）特殊的保荐人制度。（6）大多采用做市商制度。

二板市场的功能：

1、为中小型科技企业和处于初创阶段的民营企业界提供一个持续融资的渠道；

2、为风险资本提供一个退出渠道；

3、推动企业内部治理结构的完善和进一步提高公司的市场竞争力；

4、调整证券市场结构、完善资本市场体系。

股票发行方式：（1）溢价发行：按高于票面金额的价格发行证券，又分为时价发行和中间价发行。时价发行是指以同种或同类股票在流通市场上的价格为基准所确定的价格发行股票，也称市价发行；中间价发行是指以介于票面额和时价之间的价格发行股票。（2）平价发行：以票面金额作为发行价格发行证券。由于股票上市后的交易价格通常要高于其面额，因此这种方式能使投资者获得额外的收益，对投资者有较大吸引力，但发行人筹集的资金较少。（3）折价发行：按票面金额打一定折扣后发行的证券。折扣大小取决于发行公司的业绩和承销商的能力，由发行公司和承销商共同决定。

风险投资的几个阶段：融资、投资、增殖、退出四个阶段： 第一阶段：融资建立风险投资公司：寻找投资主体、建立科学的组织结构第二阶段：从商业计划书等寻找投资机会：评价项目，识别高潜力的公司，谈判、签约第三阶段：培育企业，增加企业价值：实行监控、实现现代化的企业管理第四阶段：实现回报：策划、执行退出战略 风险资本的退出方式：（1）首次公开发行即IPO，风投家可以在证券市场上出手风险企业的股份以收回投资，最重要的退出方式；（2）并购：一般并购：一般意义上的兼并收购；二级出售：由另一家风险投资机构收购，接手二期的投资；股票回购：风险企业的创业家或管理层回购风险家持有的股份。（3）清算和破产。 投资银行与商业银行的区别与联系：1商业银行与投资银行业务不同2商业银行与投资银行融资手段不同3投资银行和商业银行融资服务对象不同4投资银行和商业银行融资利润构成不同 5商业银行与投资银行管理原则不同 6商业银行与投资银行宏观管理和保险制度不同 按行业相关性分并购：横向并购，纵向并购，混合并购1横向购并是指为了提高规模效益和市场占有率而在同一类产品的产销部门之间发生的并购行为，实现规模经济和提高行业集中程度。2横向兼并对市场势力的影响主要是通过行业的集中度进行的，企业市场势力得到扩大。纵向购并是指为了业务的前向或后向的扩展而在生产或经营的各个相互衔接和密切联系的公司之间发生的并购行为，是企业将关键性的投入一产出关系纳入企业控制范围，以内部交易而不是外部交易处理一些业务，以达到提高企业生产效率和对市场的控制能力的一种方法。3购并是指为了经营多元化和市场份额而发生的横向与纵向相结合的并购行为 我国企业海外并购存在的问题

我国的海外并购显存在着四方面的明显不足：一是缺乏明确的海外并购战略。二是过于关注收购价格。实际上，更重要的是收购企业的价值提升潜力。三是我国企业管理水平和管理经验明显不足，缺乏可持续的国际核心竞争力，缺乏强大的自主研发能力及关键的核心技术。四是缺乏并购后的整合能力。 海外并购的风险控制：

海外并购除了要考虑并购公司所在国的政治、文化、历史、地域、风俗习惯、社会关系等各种因素，还应注意以下几个方面的风险因素： 1.法律、政策风险。海外并购投资项目涉及中国与被收购公司所在国或项目公司所在国国等两个或更多个国家的政策与法律。在收购前，应充分了解各国的政策法律，在收购中充分考虑收购方案的合规性，避免出现像首钢关联公司交易被否的情况发生。 2.市场风险。海外资源投资并购的市场风险主要表现在矿产资源价格的波动。市场价格的大幅波动，会给海外并购公司经营带来风险。进行海外投资并购，除在战略上符合公司的发展外，还要充分考虑到资源市场的市场风险。

3.外汇风险。由于海外并购的标的在国外，交易各方就要涉及美元、澳元、日元以及人民币等交易币种的交易。伴随各项外币汇率不断变化，投资收购会带来一定的外汇风险，因此，在海外投资并购中要注意外汇风险的控制和规避。 4.管理、运营海外企业经验不足带来的管理和经营风险。这主要体现在国外企业在企业文化、法律法规、商业惯例以及工会制度等经营管理环境上与中国企业的差异。 海外并购的策略与技巧

1充分了解所在国政府的态度。 2海外收购交易架构的设计。 3处理好母子公司的关系。

4中国企业可以先从小股东做起。并购是一个双赢的过程，双方通过战略性的合作互补来取得双赢的结果，要从长远的利益角度考虑。 5配备全职的专业经理人队伍。

6综合考虑引入收购合作伙伴的正负效应。 欧洲债务危机:原因、影响与启示

一、欧洲债务危机的原因

主权债务问题实际是本次金融危机的延续和深化。

欧元区财政货币政策二元性导致了主权债务问题的产生。

欧元区各国（如PIIGS国家，即希腊、爱尔兰、葡萄牙、意大利和西班牙）内部经济失衡是引发债务问题的深层原因。

欧盟内外部的结构性矛盾是债务危机爆发的制度性因素。 国际炒家的投机炒作加速了本次债务危机。

二、欧洲债务危机的影响 金融市场：恐慌情绪在全球蔓延，金融市场动荡加剧，多国金融机构在此次危机中受到波及； 全球经济：世界经济受影响有限，不会出现系统性风险，加剧了人们对经济二次探底的担忧；欧元地位和欧元区稳定将经受考验。

三、对我国的影响

1、对欧洲出口或受损。作为中国最大的贸易伙伴，欧盟陷入债务危机必将严重削弱其购买力和国内需求，中国对欧洲的出口肯定会受到冲击。而且人民币升值也会增大出口企业成本，减弱我国产品在欧洲市场的竞争力。

2、欧元危机给人民币汇率水平带来了正反两方面的影响。一方面，希腊爆发危机以来，欧元对美元的汇率跌幅已经超过10％，欧元对美元贬值，这在一定程度上缓解了人民币对美元名义汇率的升值压力；另一方面，债务危机可能导致大规模短期国际资本流入，加大人民币升值压力，而人民币升值又会吸引套利资金流入，进一步增强升值预期。此外，近期美国政府不顾世界舆论反对，坚持要求人民币升值，很可能将中国列为“汇率操纵国”。

3、对金融市场有短期影响。受投资者对债务危机忧虑增强影响，短期内中国资本市场受冲击明显。但这种影响目前来看仅仅是短期的，市场下跌后风险将自然释放。

四、启示

应积极制订相关政策措施，防止欧洲债务问题对中国的冲击。 1.要全面审视中国的主权债务问题。虽然中国财政赤字和公共债务占比一直处在国家警戒线之下，安全性明显优于发达国家，但中国应从外汇储备、外债负担以及整体债务状况等方面更加全面地审视中国的债务问题。同时，地方债务问题应该引起高度重视，这些债务一旦出现违约风险，将会影响市场信心甚至国家经济安全。

2.欧元危机为人民币国际化提供了有益启示，创造了新的契机。我国可利用欧元信誉危机，积极推动与以欧元部分结算贸易的国家在双边贸易中使用本币结算，增加人民币的国际使用量，逐步推动人民币的区域性贸易结算功能。

3.本次危机暴露出的欧元货币体系问题，为有关于亚洲成立共同货币“亚元”提供了借鉴。可口可乐公司的并购动机

1.饮料市场呈现的态势。目前，可口可乐公司在中国的饮料市场正面临着很大的经营压力：碳酸饮料的销售下降，，加大非可乐市场是可口可乐在中国市场的经营战略。 2.汇源品牌的吸引力。可口可乐公司赶超我国本土品牌的最好手段，除了利用其强大的品牌优势，就是凭借其经济实力和娴熟的资本运作，并购知名的本土品牌，加速本土化的布局。朱新礼及三大股东缘何接受并购 1.超常的收购溢价。在全球市场一片低迷的状况下，该项收购给出了近3倍于公司股价的金额，可谓是“顺势而为，见好就收”。

2.资金及经营压力。果饮料既是劳动密集型产业，也是典型的资金密集型产业。从原料基地建设、运输和加工环节、广告推广到销售通路，无不需要大量的资金投入。 3.上游业务的诱惑。朱新礼虽卖掉了载有产品和生产线的上市公司，却保留了拥有果园资源与原料厂的汇源控股公司，其看重的是对源头的控制能力。 反思

1.品牌意识的培育。品牌是国际公认的无形资产，支配着企业的生命力。一在这个过程中，不仅需要消费者的忠诚度和文化归属感，还需要企业家的忠诚度和归属感，两者缺一不可。2.民族品牌的保护。我国的《反垄断法》还是一部新法，对民族品牌的保护力度还不够大，将很难阻止可口可乐公司收购汇源果汁这一类针对国内行业龙头祭出的“斩首”行动。而民族品牌的兴衰不仅关系到一个国家经济实力的强弱，还影响到国家形象和民族信心。 3.企业家的退出机制。我国应着手形成可持续发展的职业经理人治理模式，从而为企业家退出提供正常的平台，也减少企业家退出带来的产生冲击。 吉利收购沃尔沃为何能成功

1.政府支持成最大推力

在吉利对沃尔沃的收购中，我们应当注意到，吉利不是一个人在战斗，其背后有国内银行、地方政府乃至中央政府部门的大力支持。 2.对于收购时机的良好把握 3.吉利准备充分

A.人才储备 早在2007年，吉利就在为并购沃尔沃进行人才储备。 B.资金准备

C.并购经验积累 最近几年,吉利成功进行了一系列国际化运作,在资本运营方面取得了一定经验。

4.专业并购团队支持 在此次收购中，吉利聘请了全球专业的投行、律师和会计师事务所，分处中国、伦敦、瑞典、美国的两百人团队为此项并购服务为吉利收购沃尔沃成功和收购后整合成功奠定了良好的基础。

5.获得了工会的支持 吉利经过一波三折获得了沃尔沃工会的信任。

6.中国市场优势 吉利能够成功收购沃尔沃依托的是中国汽车市场---全球最大的新车市场的主场优势。

投资银行部工作总结 篇6

      我在三月份进到投行部，刚一开始我对这里的一切事物都还很陌生，业务方面的能力也毫无亮点。在经过几个月的摔打和考验之后我总算是把握住了成长的机会，把自己给改造成了一个符合岗位要求的员工，成为了我部一个能打胜仗的精兵。我可以收到这样的成果，更多的是仰赖了同事和领导的栽培，在此我把这段工作做如下总结：

      1、做好分内事

      我每天要做的事都是很明确的，每一样都能有条理的做好，可是按照比较久远的计划来看，我的责任则非常之大。虽然每个阶段的难度都不算太大，但是将这么多个人小的阶段给串联起来，保持平稳连续也是非常考验耐性的。一方面要做好核查的工作，再者还要持续关注并参与各项内容的整改和完善，而且有时候还要跟其他伙伴协同作战。

      2、工作目标

      一方面我呀做好投资计划书以及相关的审核文件，而且还要制定配到的监管和控制机制，把各项核查做到位。那么具体的目标就是发现和甄别投入对象，以及分析它的资质情况。除了整理各种资料和审核之外，我们还要检查自己工作的准确性，并且还要注重效率的改进。

      3、欠缺之处

      虽然我已经来到部门很久了，但是总是少不了有弱项暴露出来，一方面需要同事帮忙提醒自己，而我自己也在保持着反思的习惯。这样就可以在自己犯错之后可以及时的发现和改进。我的不足就是在对项目的理解上不够深入，有时候根本就不明白它这个项目意味着什么，自己在其中有能担当什么责任，再一个就是缺乏联合协作，虽然偶尔因为特殊情况不得不去跟其他同事沟通，但是总感觉没有默契，配合起来很别扭。

投资银行部工作总结 篇7

证券投资实验报告

宏观经济政策分析

一、国际环境

IMF今年1月发布的《全球经济展望》中指出，世界经济的“双速复苏”仍将继续，预计2011年世界经济将增长%，相对2010年10月份的预测上调了约个百分点。其中，美国经济“二次复苏”今年将得以延续，全年GDP平均增速可能在3%-%,且经济增长结构将明显改善，私人需求的持续增长将接替政府刺激，成为经济的主要推动力。不过虽然美国经济今年上半年的复苏较为确定，下半年经济走势却仍难以确定，上行和下行的风险同时存在。上行预期主要来自于非房地产投资增长超预期，以及就业状况改善的超预期。下行风险则主要来自于美国居民和财政的资产负债表的改善相对乏力，美国政府债务可能引发财政危机，以及房地产市场的再次调整。

美国的财政政策将是大选将至、两院分制格局下博弈和妥协的结果。由于金融危机期间的大量政府支出，目前美国地方政府债务的可控性十分堪忧，可能成为今年美国经济增长最大的不确定性之一。美联储年末加息可能性依然存在，同时将极力压低美国长端利率水平。这主要机遇两方面考虑：一方面，压低长期利率可以降低借款人债务负担，刺激借贷消费，促使美国金融中介融资功能恢复正常，提高货币乘数，刺激经济复苏。另一方面，压低长期利率意味着采取货币化手段提高美国通胀水平以及通胀预期，保持美元相对弱势，以期在不出现恶性通胀和不影响美元国际储备货币地位的前提下，降低美国对外债务，减轻经济复苏负担。预计美联储推出QE3或进一步扩大QE2 规模的可能性不大。今天下半年晚些时候，美联储或将为退出宽松货币政策做准备。

欧元区债务问题虽然未找到制度性的根本解决方法，但对金融市场的影响正在逐步弱化。由于葡萄牙债务在今年上半年集中到期，因此上半年是影响欧洲债务走势的关键时期。下半年的8月-10月，西班牙的大量债务将到期，或将再次令市场情绪有所波动。边缘国家的融资状况是最大的风险，但各国政府防范任何系统性风险的政治意愿很强，从而降低了风险蔓延的可能性。欧洲未来经济走势的关键点，在于欧债危机能否找到有效的解决方式，以使各国重归增长之路。

二、国内宏观经济状况

央行发布的2010年四季度《货币政策执行报告》显示，“2010，城镇新增开工项目计划总投资万亿元，同比增长%，增速处于较高水平”。“2011年是十二五开局之年，各地发展热情较高，投资动力较强，前期出台的振兴战略性新兴产业，加快保障房建设和棚户区改造，鼓励和引导民间投资等政策措施和各项区域发展战略正在发挥作用，加之国内市场潜力巨大，消费升级和城镇化都在发展过程中，收入分配改革力度加大，转变发展方式和调整经济结构步伐加快，总体看经济持续增长的动能较为充足”。受十二五规划开局年的影响，国内今年的投资整体上将延续去年的高增长态势，投资冲动依然持续。从地方两会的情况看，虽然少数以北京为代表的发达省（市）提出了较低的增长目标，但大部分中西部地区普遍仍然提出了10%以上的增速目标，其中不少省（市）更是提出了五年翻一番的目标，即年均经济增长15%左右。

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尽管政府已将通货膨胀作为2011年宏观调控的最重要目标，而且调控力度空前，但2011年CPI涨幅可能仍难以控制在4%目标以内。主要原因是：

一是食品类价格上涨压力依然较大。主要体现在粮食收购价格预计至少上涨5%-10%；肉禽类价格继续上涨。

二是非食品面临较大的上涨压力。主要来自于人力成本上涨、资金成本上涨、生产资料成本上涨。

如果本轮通胀属于成本推动型，那么其持续的时间将明显较长，初步判断本轮通胀可能持续2-3年。十二五规划建议中明确要求十二五期间“经济结构战略性调整取得重大进展”，改变原有的经济增长模式将对我国维持30年的高增长提出挑战，经济潜在增长速度将出现下降。国际经验表明，与投资拉动型经济增长相比，消费拉动型经济增速相对较慢，未来我国经济增长转变为主要由消费推动后，经济增速自然也就不可能保持原有的高水平。

2011年我国消费有望加速。我国大道中等收入国家水平、各地最低工资水平提升、农村居民现金收入提高和税收体制改革的推进都将提升消费能力；城乡基础设施建设，医疗、养老等社保体系完善将提升消费意愿；大力发展旅游业和文化产业将扩大消费热点。 2011年投资将主力转换。转型性投资将成为投资增长的新动力，战略性新兴产业投资、民间投资、保障民生投资、高铁投资将接替房地产投资成为2011年固定资产投资的主力。2011年投资的产业结构和区域结构都将得到进一步优化。2011年贸易将实现平衡发展。2011年人民币实际汇率升值幅度预计会更大，从而会给一部分出口企业带来较大压力。从政策因素来看，十二五期间将改变此前单纯追求出口和顺差的政策导向，转而实施扩大消费需求、出口和进口并重的平衡发展政策。

三、宏观经济政策

2011年的货币政策从“适度宽松”回归到“稳健”，其紧缩程度将大于2010年。从利率政策来看，虽然近年来我国经济多次处于负利率状态，但根据以往数据，当期1年期加权平均利率一般不会比CPI累积增速低个百分点，考虑到2011年CPI增速将在%左右，上半年高点累积增速可能在5%左右，在此推算，央行可能会将利率调整到5%-%=%，综合考虑加息政策受到的各种限制，2011年全年加息2-3次的可能性较大，整体加息幅度在50-75个基点之间。从以往经验看，稳健或者适度宽松货币政策基调下，M2增速目标在16-17%。为实现这一目标，法定存款准备金率尚需上调3-5次，共计150-250基点。 汇率方面，人民币整体升值方向不会改变，预计2011年人民币对美元升值4-6%。 财政方面，2000以来，我国财政赤字占GDP的比重一直在3%以下，根据这个比重，预计2011年财政赤字规模在1万亿左右。

四、银行业面临的形势

过去五年，国内金融机构经理了规模快速扩张的发展阶段，总资产从2005年的37万亿元增长到2010年末的94万亿元，五年的时间增长倍。 未来五年，在宏观审慎监管和社会融资总量的调控背景下，信贷规模增长可能受限，表内外资产平均增速可能将有所下降，尽管国内商业银行仍然会保持较快的规模扩张速度，但资本影响下的差异化将更加明显。

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利率市场化、人民币国际化和经营综合化已经成为脱媒趋势下国内商业一拿和功能面临的新挑战与发展方向。

行业分析

2011年银行业业绩增长确定，我们预测2011年净利润同比增长30%，银行股股价未来的变动方向将主要取决于银行股估值变动情况。既然我们构建的指标能够解释银行股估值变动状况，从而我们使用这个指标来预测未来银行板块估值的变动趋势。

按照以上的分析，银行板块要想呈现估值修复的行情只会在以下三种情况下出现。

其一，中国经济增长好于市场预期，对资产质量的担忧有所缓解。

其二，通胀率开始回落。通胀率回落速度快于名义GDP回落速度，实际GDP开始有所回升。

其三，贷款呆账准备金基本维持稳定。平台贷有了新的说法，地方政府可以通过发债来筹资，平台贷款质量问题有所缓解，银行需要增加的拨备规模不会出现大幅度的提高。

由于银行板块的估值变动是一个相对中长期的问题，我们构建的指数也是一个偏中长期的，其中有一致性内容，那么据该指数也只能给出对银行板块估值中长期(至少1-2个季度)的预判。从中长期来看，以上三个条件同时出现，或者至少一个条件出现，银行板块都有可能呈现估值修复行情，但是个别条件带来估值修复行情弱于三个条件同时出现的估值修复行情。

目前的经济条件是否具备以上条件。我们认为：至少具备其中的2个条件。首先，4季度，通胀率回落是确定性事件。8月通胀率%，已经从上月%的高位开始下降，而且由于基数效应、经济周期原因，通胀率回落具有较大的确定性。其次，经济增长率的预期相对比较悲观，预期的改观需要等待宏观政策的调整。9月19日，国务院会议决定商业银行可以向公租房项目发放贷款，可以向符合条件的地方政府融资平台发放保障性住房建设贷款，保障性住房有了必要的资金支持以后，将填补商品房投资建设的下滑。

一边是银行的信贷投放 规模将扩张；另一边是，以固定资产投资为主要启动力量的中国经济增长将获得新的增长动力，市场对经济增长预期将有改观。最后，贷款呆账准备金可能继续提高，但是提高的幅度相对有限。2011年年中，16家上市银行平均的拨贷比是%，同%的拨贷比监管指标有一定的距离，3季度和4季度，银行的贷款呆账准备金将继续增加，但是由于大型银行拨贷比接近%，同时也要求在2014年年底达标，有充分的缓冲期，大型银行需要增加的部分相对较小。

公司分析

民生银行（）

中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行，而为国内外经济界、金融界所关注。作为中国银行业改革的试验田，民生银行14年来锐意改革、积极进取，业务不断地拓展，规- 1-

模不断地扩大，效益逐年递增，保持了快速健康的发展势头，为推动中国银行业的改革创新做出了积极贡献。

2000年12月19日，中国民生银行A股股票（）在上海证券交易所挂牌上市。2003年3月18日，中国民生银行40亿可转换公司债券在上交所正式挂牌交易。2004年11月8日，中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿元人民币次级债券，成为中国

从最近三个月的市场表现来看，民生银行近三个月累计涨幅为%，银行整体板块近三个月累计涨幅为－%，而上证指数近三个月的涨幅为－% 民生银行近三个月的最高涨幅为%，而最大跌幅为－12,.25%，这说明其震幅度还是比较大的。

表二

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从表中可以看出民生银行的每股收益排行还是靠后的，排在了

民生的资产估值水平排在

从财务状况方面来看，民生排名仍然比较靠后排在了

从公司规模来看，民生银行排在了

对于该股的未来走势，对家分析机构进行了预测。从上表的预测数据来看，民生的增长势头还是计较强大的，每股收益基本上是每年上涨2毛钱左右，如果做长线的话还可以获得一定的分红。

关于为什么选择这只股票的原因

至于为什么选择这只股票，一下是我的几个理由：

1.银行业是比较稳定增长的行业，看看周围的银行网点的不断增长，不挣钱的行业也不会有这么扩张速度；

2.百年不遇的金融危机，是由银行业引起的，由此推理，在银行股票中可获得较大安全边际；

3.从美国等成熟国家的股票市场来看，银行业股票里面容易产生大牛股； 4.民生银行是一家比较完全意义上的民营企业，股权治理结构比较合理；

5.相关研究机构以及网上老股民的推荐，也是一个很重要的因素，毕竟我们是经验操作各方面还不是很成熟的。

2.至于卖出，还是遵循老规则，低买高卖的卖空政策，体验炒股的乐趣。

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投资银行部工作总结 篇8

投资银行是金融行业中一项充满挑战且高度竞争的职业。作为一名投资银行家，我有幸参与了各种各样的交易，为客户提供了专业的财务建议。在这个职业中，我学到了许多宝贵的经验，并取得了卓越的成就。下面是我对投资银行工作的总结。

首先，投资银行工作要求具备广泛的知识和技能。我必须掌握金融、经济学、会计等领域的基本知识，了解各种金融产品和交易方式。此外，我还需要具备高超的分析能力、逻辑思维和解决问题的能力。在每个交易中，我都需要快速理解客户的需求，并提供最佳的解决方案。

其次，投资银行工作需要具备出色的沟通和人际交往能力。作为一名投资银行家，我必须与客户、管理层、律师、会计师和其他各方利益相关者进行有效的沟通。为了达成共识和推动交易进展，我需要清晰地表达自己的观点，同时还要倾听和尊重他人的意见。同时，我还需要与团队成员合作，共同完成项目并实现既定目标。

第三，投资银行工作要求具备良好的时间管理和压力应对能力。在投资银行工作中，项目截止日期紧迫，时间非常宝贵。我必须能够合理安排工作时间，确保按时完成任务。同时，我还必须能够在高压力的环境下保持冷静，并寻找解决问题的最佳方法。这种能力对于处理投资银行中的紧急情况至关重要。

此外，投资银行工作需要具备创新和冒险精神。在这个竞争激烈的行业中，只有不断创新才能保持竞争优势。我要不断地跟踪市场趋势，寻找新的商机，提供独特的解决方案。同时，我也要有足够的胆识来接受风险和挑战，在不确定的市场环境中做出适当的决策。

最后，投资银行工作也需要具备良好的道德和职业操守。作为投资银行家，我必须遵守法律和行业规范，始终坚守道义。保持诚实和公正是建立良好声誉的基础。在每个交易中，我都要保持诚信和透明度，确保客户的利益得到最大化。

总之，投资银行工作是一项充满挑战和机遇的职业。通过我的总结，我深刻认识到了投资银行工作所需的知识和技能，以及对个人素质的严格要求。在这个行业中，我不断学习、成长，并取得了令人骄傲的成就。将来，我将持续努力，不断提升自己，为客户提供更好的服务。

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